米国の利下げと日本の利上げが重なった時の銘柄選びのヒント

2024年9月7日

今回は日米共に利下げ時、特に恩恵を受けやすい不動産セクター・公益事業セクター・テクノロジーセクター・消費財セクターに絞って解説させていただいております。
日本の利上げが落ち着き、米国の利下げが継続していた場合、上記セクターは狙い目になります。
ただ現在は米国が利下げ・日本利上げのターンとなっているので今回の記事を読んで安全な投資を心がけましょう

利下げと利上げの影響

アメリカの利下げと日本の利上げの影響

アメリカでの利下げ（利息の引き下げ）は、日本の株式市場にさまざまな影響を与えますが、日本の利上げ（利息の引き上げ）と重なる場合も考える必要があります。以下に、その影響を初心者にもわかりやすく説明します。

アメリカの利下げと日本の利上げが同時に起こる場合の影響

不動産業界

アメリカで金利が下がると、日本でも住宅ローンの金利が下がることが多いです。しかし、日本が利上げをすると、逆に住宅ローンの金利が上がることになります。この場合、住宅購入が減少し、不動産関連の企業の業績が悪化する可能性があります。

公益事業（ユーティリティ）業界

公益事業は安定した収入を持っていますが、利上げが日本で行われると、これらの企業の借入コストが増えることがあります。金利の引き上げが企業の利益を圧迫することがありますが、アメリカでの利下げによって、資金調達の面で少し有利になる可能性もあります。ただし、全体的には日本の利上げが影響することが多いです。

テクノロジー業界

アメリカでの利下げはテクノロジー企業にとって資金調達がしやすくなるため、成長のチャンスを広げます。しかし、日本が利上げをすると、日本国内のテクノロジー企業が資金調達する際にコストが増加する可能性があります。これが投資や新プロジェクトの進行に影響を与えるかもしれません。

消費財業界

アメリカでの金利が低いと、日本の消費者の手取り収入が増える傾向がありますが、日本の利上げによって消費者の負担が増すと、消費が鈍化する可能性があります。特に高額な耐久消費財（自動車や家電など）の需要が減るかもしれません。

まとめ

アメリカの利下げが、日本の株式市場にプラスの影響を与える可能性がありますが、日本での利上げと重なると、影響が複雑になります。全体として、日本の利上げがあると、消費や企業の資金調達に対してマイナスの影響が大きくなることが考えられます。したがって、両国の利率動向を注視しながら、投資の決定を行うことが重要です。

追記

市場セクターごとの影響

投資初心者にもわかりやすい市場セクターごとの影響

1. 輸出関連セクター

円高の影響: 日本が利上げをすると、円の価値が上がる（円高になる）ことがあります。円高になると、日本から海外に商品を輸出する企業、例えばトヨタ（自動車）やソニー（電子機器）は、外国のお客様が日本製品を買いにくくなります。これは、円高によって日本製品の価格が高くなるからです。その結果、これらの企業の売上が減少する可能性があります。

2. 金融セクター

金利収益の増加: 銀行や保険会社などの金融機関は、利上げによって金利が高くなります。例えば、三菱UFJ銀行などの銀行は、預金や貸出の金利差（利ざや）が広がり、利益が増える可能性があります。利上げによって、預金者に支払う金利が増える一方で、貸出金利も上がるためです。

アメリカの利下げの影響: アメリカが利下げをすると、世界中の投資家がリスクの高い資産（株式や新興国債券など）に投資する傾向があります。例えば、テクノロジー企業の株式などが人気になるかもしれません。このため、日本の金融機関が国際的にどのように資産運用をしているかも影響を受ける可能性があります。